Как работает движок PHP?

Слышал что там что то особенное и он не компилируемый и не интерпретируемый, так ли это?

Да, это одно из его преимуществ, он не компилятор и не интерпретатор, он транслирующий интерпретатор, это позволяет обрабатывать сценарии с очень большой скоростью, по некоторым оценкам большинство php сценариев обрабатывается быстрее аналогичных им программ.